某投资者拥有一个两种证券的组合，这两种证券的期望收益率、标准差及权数如下表所示：

• A

  该投资组合的标准差一定大于25%

• B

  该投资组合的标准差可能大于25%

• C

  该投资组合的标准差小于25%

• D

  该投资组合的标准差等于25%

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　　答案：

C

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　　解析：

投资组合的标准差

由于相关系数处于区间 [-1，1]内，所以组合标准差最大就是两项资产标准差的加权平均数，组合标准差的加权平均数必然小于最大的标准差25%，所以组合的标准差必定小于25%。